Cada mes escribo un resumen de lo que pasó en el mercado financiero para Tamayo Capital. En este resumen hablamos de diferentes tendencias del mercado y eventos que debes tener en consideración.
* El acuerdo en el techo de deuda de EEUU
* Citi vende Banamex por medio de una OPI
* La Inteligencia Artificial en los mercados financieros
* Banxico pone freno al alza en las tasas
Por fin hay acuerdo en el techo de deuda
Después de muchos meses de intensas discusiones, Estados Unidos ha logrado llegar a un acuerdo sobre el techo de deuda. Este acuerdo pone fin a la batalla política y a la incertidumbre que ha afectado a los mercados durante este tiempo.
El techo de deuda es un límite impuesto por el Congreso al gobierno federal que restringe la cantidad de deuda que este puede contraer. Cada año, el gobierno gasta más de lo que ingresa, y cubre la diferencia emitiendo bonos y tomando préstamos. Sin embargo, existe un límite legal que prohíbe al gobierno incrementar su deuda más allá de cierto punto.
El límite de deuda ha sido motivo de enfrentamientos políticos, ya que los Republicanos exigieron modificaciones al presupuesto antes de aprobar un aumento en el límite. El acuerdo al que se ha llegado incluye varios elementos importantes:
- En primer lugar, el gasto discrecional en 2024, excepto en defensa, quedará congelado y sólo tendrá un aumento del 1% en 2025.
- Además, se contempla un aumento de 3% en el gasto de defensa.
- También se incluye una expansión en los requisitos de trabajo para el programa de estampillas de alimentación SNAP y otros programas de bienestar.
- El plan de pagos de deuda estudiantil llega a su fin.
- Reducción al financiamiento del servicio interno de recaudación (IRS, el SAT de los Estados Unidos).
- Recuperación del dinero no usado para COVID
Es importante destacar que el partido republicano quería incluir recortes de impuestos en el acuerdo, pero estos no aparecieron en la versión final.
La decisión final se tomará el 5 de junio, que es la fecha límite que tiene el Congreso para expandir el límite de la deuda. En caso de no lograrse, las consecuencias podrían afectar gravemente a los mercados internacionales.
Afortunadamente, el panorama actual se ve positivo y esto se refleja en el mercado accionario, que comienza a volver a la normalidad.
Citi vende Banamex
Se ha especulando durante meses sobre la venta de Banamex por parte de Citi. El posible comprador que se mencionaba con más frecuencia era Germán Larrea, presidente de Grupo México. Sin embaargo, finalmente la empresa se decidió por una Oferta Pública Inicial (OPI) para llevar a cabo la venta.
Aunque aún no se han anunciado los detalles de esta transacción, algunas fuentes sugieren que la decisión de vender Banamex por este medio se tomó tras el escándalo causado por la expropiación de la vías ferroviarias en Veracruz, lo cual afectó al grupo de Larrea. Aunque el presidente AMLO afirma que se trata de eventos independientes, las acciones del grupo tomaron un respiro tras el anuncio de Citi de hacer realizar la venta a través de una OPI.
La inteligencia Artificial en los mercados
La inteligencia artificial (IA) está teniendo un impacto significativo en los mercados financieros. Aunque por el momento nuestro sistema financiero todavía requiere intervención humana, existen al menos tres formas en las que esta tecnología está influyendo en las finanzas.
- Fake news. Hace algunas semanas, se produjo un incidente en el que una cuenta falsa, pero verificada en Twitter publicó una imagen generada por inteligencia artificial que mostraba una explosión en el Pentágono. Los mercados no tardaron en reaccionar de manera negativa ante esta noticia falsa y, aunque se recuperaron relativamente rápido, este incidente pone de manifiesto el potencial impacto que pueden tener las noticias falsas generadas por IA en los mercados financieros. Es probable que este sea el primer caso de este tipo, pero seguramente no será el último
- Análisis de sentimiento. Un investigador de la Universidad de Florida utilizó chatGPT para identificar si una noticia representaba algo positivo, negativo o neutro para una empresa en particular. Luego evaluó una cartera de inversiones utilizando este modelo de inteligencia artificial para seleccionar acciones. Los resultados mostraron ser mejores que los de otros modelos previos, lo que sugiere que el análisis financiero es una de las tareas que podrían experimentar cambios drásticos en el futuro debido al uso de esta tecnología.
- Algunos mercados han experimentado un gran beneficio debido a la euforia generada en torno a la Inteligencia Artificial. Las acciones de NVIDIA se han disparado debido a las expectativas de uso de este tipo de modelos en diferentes servicios en todo el mundo. La empresa se ha unido al club de las empresas valoradas en un billón de dólares (1 trillion dollars) lo que demuestra el impacto positivo que la IA puede tener en los mercados.
Banxico pone freno al alza en las tasas de interés
Finalmente, después de casi dos años de aumentos consecutivos en la tasa de interés, Banxico decidió poner el freno y mantener la tasa objetivo en 11.25%. A pesar de que la inflación se mantiene en niveles elevados, la institución indica que la inflación subyacente ha mostrado una tendencia a la baja.
En su anuncio de política monetaria, el banco central ha mostrado cautela y advierte que los riesgos de inflación persisten , por lo que no descarta la posibilidad de volver a aumentar las tasas en el futuro si fuera necesario.
