La mayoría de los economistas tienen problemas para escribir textos académicos. Explorar sobre econometría es complejo y es difícil estar al corriente con las tendencias de investigación. Aquí encontrarás tutoriales de econometría en R y Python, deep dives en literatura reciente y modelos de trabajo para hacer tu escritura más fácil y publicar con éxito. Publica un paper que te posicione en tu área y te permita obtener un trabajo de investigador.
Más que un proyecto de finanzas, este es un proyecto de ciencia de datos. Aprendemos en el camino muchas finanzas, blockchain y a programar, pero lo que está detrás del proceso de una estrategia de trading es un buen análisis de datos con un excelente entendimiento de los modelos qué haces detrás y mucha atención a sus limitaciones.
En este post te mostraré el plan del proyecto de creación de un bot de trading con criptomonedas.
Preparativos
Antes de comenzar, veremos algunos conceptos del trading tradicional que serán la base para la lógica del bot. Para lograrlo, he creado algunas guías con información sobre criptomonedas, python, análisis de datos y el sistema financiero.
También haremos un curso de criptomonedas y blockchain para entender lo que son, cómo funcionan, en donde las podemos comprar y vender y cómo las podemos usar.
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No lo hagas por moda. Bitcoin realmente es un vehículo interesante de inversión, pero hay muchos aspectos técnicos que suponen una barrera para que más personas se acerquen.
En lo personal no creo que las criptomonedas sustituyan al dinero pronto, pero tampoco considero que se trate de una moda pasajera. Blockchain, la tecnología en la que Bitcoin y las criptomonedas se basa, soluciona problemas muy reales y ha inspirado creaciones realmente interesantes
🚀 ¿Por qué aprender sobre Bitcoin Blockchain?
No lo hagas por moda. Bitcoin realmente es un vehículo interesante de inversión, pero hay muchos aspectos técnicos que suponen una barrera para que más personas se acerquen.
En lo personal no creo que las criptomonedas sustituyan al dinero pronto, pero tampoco considero que se trate de una moda pasajera. Blockchain, la tecnología en la que se basan Bitcoin y las criptomonedas, trae soluciones interesantes a grandes problemas con mucho valor y la comunidad de desarrolladores de Web3 sigue creciendo, por lo que seguramente las aplicaciones posibles no harán sino crecer.
🪙 Bitcoin
En 2008 se desató una gran crisis en el sistema financiero mundial. Lehman Brothers, el banco de inversión más grande del mundo se declaró en bancarrota, creando un caos que no tardó en reflejarse en una de las recesiones más importantes de nuestra era.
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En 2008 vivíamos una de las mayores recesiones de la historia. Los precios de la vivienda se desplomaron, los dueños dejaron de pagar sus hipotecas y el valor de los activos basados en créditos hipotecarios cayó, causando un colapso del sistema financiero que hoy conocemos como la crisis subprime.
Las recesiones son difíciles emocionalmente. Tan sólo en los Estados Unidos se suicidaron cerca de 5 mil personasdurante la gran recesión. Ante esto podría parecer extraño notar que el hit del año fue “Single Ladies”, de Beyoncé. La canción es rítmica, alegre y hasta divertida: un gran contraste con el caos de la economía en ese momento.
Marco Palomeque es profesor de la Universidad de Alcalá en Madrid, España. Uno de sus grandes hobbies es la música y buscó la manera de combinar su hobbie con el estudio de la economía. En asociación con Juan de Lucio, estudiaron los 100 hits del Billboard Hot 100 desde 1958 hasta 2019.
Usando técnicas de Machine Learning, analizaron las letras de las canciones más populares de cada año para identificar si se trata de una canción generalmente positiva o negativa y analizaron la relación que esta música tenía con el ciclo económico.
Lo que encontraron fue algo muy interesante: que la canción de Beyoncé fuera un top en un año de recesión no se trataba de una simple casualidad: cuando los niveles de desempleo son altos, la sociedad prefiere por lo general canciones con un tono más positivo.
Mientras estaba la recesión de 1958 causada por un ajuste de política monetaria, la canción que dominaba los Billboard fue la de Volare, una alegre balada italiana que se ha vuelto representativa del país hasta la fecha.
Mientras ocurría la recesión de 1980, el mundo bailaba al ritmo de Celebration, una de las canciones más alegres que conozco y que se sigue usando en películas y shows en todo el mundo para representar una celebración.
Las penas con perreo son menos
¿Por qué favorecemos las canciones alegres cuando estamos en recesión? Una de las hipótesis que los autores tienen al respecto es que la música es una forma relativamente barata de obtener placer que nos compense ante situaciones adversas.
Por ejemplo, en periodos de recesión las ventas del lápiz labial aumentan significativamente. El lápiz labial es una forma relativamente barata de “darse un gusto” cuando tal vez no es posible gastar en placeres mas caros.
La playlist
Hice una playlist con algunas de las canciones que fueron top en los Billboard en los años de recesión en los Estados Unidos. Probablemente tiene un gran sesgo, pues se trata de las canciones que yo conozco de ese año y tal vez las canciones alegres sean más probables de quedarse en la mente de las personas por más años.
Estados Unidos acaba de aprobar la ley para la producción de semiconductores en el país. La ley tiene el ingenioso nombre de Creating Helpful Incentives to Produce Semiconductors (Creando Incentivos útiles para producir semiconductores, que crea la palabra CHIPS con sus siglas en inglés). Se busca con esta ley suplir la creación de semiconductores hechos en Taiwán por productos hechos en Estados Unidos.
¿Por qué es tan importante esta ley? Porque estamos en medio de una crisis de desabasto de semiconductores que puede empeorar fácilmente por una situación geopolítica compleja.
La novena compañía más grande del mundo
En 1985 la cuota de mercado de los Estados Unidos en la manufactura de semiconductores era alrededor de 35%. Al día de hoy es solamente 12%. Este cambio en el mercado se debe al rápido crecimiento de la empresa Taiwanesa de Semiconductores TSMC. Esta empresa encontró una forma innovadora de llevar semiconductores al mercado y ahora posee el 53% del mercado y un valor de 453 mil millones de dólares.
Si eres seguidor de Apple tal vez hayas escuchado del famoso chip M1. Lo han presumido tanto que podríamos pensar que lo fabrican en Apple mismo. Y cómo la mayoría de sus productos, Apple lo diseñó, pero es TSMC el que lo manufactura.
Apple no es el único. Prácticamente todas las empresas que “hacen chips” mandan a hacer sus productos a TSMC. AMD, Qualcomm, ARM y Broadcom todas trabajan de manera casi exclusiva con TSMC. Ese fue el principio bajo el que Morris Chang fundó la compañía: un producto complejo de hacer a gran escala.
¿Cómo llegamos a esto?
En los 80s, si deseabas entrar en el mercado de tecnología, era indispensable fabricar tus propios chips. La entrada de TSMC al mercado dio cabida a que empresas como Apple o Microsoft pudieran dejar de lado esta manufactura y enfocarse en crear hardware y software.
El famoso enfoque de Apple en crear una interfaz más visual y amigable que Steve Jobs cuenta en su famoso discurso no habría sido posible si en el inicio de Apple, hubieran tenido que diseñar y fabricar los semiconductores.
Chips Americanos
La amenaza a la soberanía de Taiwán que representa China en la actualidad es clave para determinar el futuro de los semiconductores en el mundo. Si China se apodera de la isla no permitirá que los semiconductores lleguen a los Estados Unidos. No a precios competitivos.
Por eso el CHIPS Act es un paso en la dirección correcta. Sin embargo, es un proceso que lleva tiempo. No veremos chips gringos este año.
Por su parte, China ha invertido más de 600 mil millones de dólares en la producción de semiconductores, diez veces el tamaño del presupuesto asignado al proyecto.
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En Estados Unidos hay una ley que dice que si vagando por el mar te encuentras una isla llena de popó de pájaros, puedes llamarle al tío Sam para manden al ejército a “llevarle democracia”.
A pesar de que esta ley se escribió en 1854, sigue vigente. ¿Por qué tanto interés de los Estados Unidos en los desechos de los pájaros?
La respuesta está en tu cuerpo. La mayor parte del cuerpo humano está hecho de oxígeno (65 por ciento), carbono (18.5 por ciento) e hidrógeno (9.5 por ciento). Pero el nitrógeno (3.3 por ciento) es un elemento indispensable para toda la vida. En la actualidad, la mayor parte de los fertilizantes están hechos por nitrógeno.
En Perú habían islas enteras en las que los pájaros llegaban a descansar. Eran islas abundantes en pescado, que los pájaros favorecían para luego defecar sobre las rocas. Esa popó de pájaro (técnicamente se llama guano) es rica en nitrógeno, que es muy útil para el crecimiento de las plantas. El nitrógeno del guano se convirtió de inmediato en un commodity indispensable, llegando a costar hasta $76 dólares la libra. Con cuatro libras de guano podrías comprar una libra de oro.
El químico que te dió la vida
1989, William Crookes advirtió que la demanda de nitrógeno en el mundo superaba por mucho a la oferta. Siendo que la obtención del fertilizante a base de guano venía de la extracción, era sólo cuestión de tiempo antes de que el equilibrio actual nos llevara a un desabasto y gran parte del mundo cayera en hambruna. En los 1870s, Perú ya estaba restringiendo la exportación de guano por desabasto.
Afortunadamente, fue gracias a los avances de la química que las profesías de Maltus y Crookes no se cumplieron. Se dice que la vida de casi cuatro mil millones de personas o cerca de la mitad de la población actual no existiría si no fuera por los fertilizantes artificiales. Por lo tanto, es muy probable que tu existencia se la debas a Fritz Haber y su proceso para sintetizar amoniaco a partir de gases de nitrógeno e hidrógeno.
El proceso de Haber es clave para la síntesis a gran escala de fertilizantes y explosivos. Este gran avance tecnológico salvó a la humanidad de la hambruna hace cien años, pero tras el inicio de la guerra en Ucrania, la situación se ha vuelto un tanto más compleja.
¿Que tiene que ver Rusia con el precio del fertilizante?
El conflicto entre Rusia y Ucrania ha dejado como secuela un aumento de más del doble de los precios del fertilizante. Esto se debe a que Rusia es el mayor exportador de fertilizantes a base de Nitrógeno y el segundo a base de Potasio y Fósforo. Muchos países en desarrollo, incluyendo a México, Guatemala, Honduras, Camerún, Ghana, Mongolia y Senegal dependen de Rusia para mantener a flote su industria agroalimentaria.
Algunos agricultores decidieron no usar fertilizantes este año, algunos otros decidieron dejar por completo la agricultura y otros tantos están absorbiendo los costos y subiendo sus precios. Si sumamos estos problemas a las sequías derivadas por el cambio climático, este será uno de los años más complejos para la agricultura.
Como resultado, el mundo se prepara para la hambruna más severa de nuestra era. Los países en el mundo están buscando alternativas e invirtiendo en soluciones para la producción de fertilizantes químicos de manera local.
Hay una maldición China que dice "Ojalá que vivas tiempos interesantes". Aunque a primera vista parece una bendición, nos ha tocado una generación que ha resultado una de las más interesantes de la humanidad moderna, y podemos constatar que no siempre es algo bueno.
Después de sobrevivir a un virus mortífero, nos toca vivir uno de los niveles de inflación más altos en los últimos años. La guerra en Ucrania no ayuda en nada a aminorar los efectos y lo que haga China en Taiwán nos puede traer consecuencias complicadas.
Primero la inflación
La inflación es el aumento general de los precios y esa todos la hemos notado sin necesidad de ser economistas. En 2020, los gobiernos del mundo, preocupados por los millones de personas que quedaron desempleadas a causa de la pandemia, comenzaron a lanzar grandes estímulos económicos para aminorar los problemas que una gran recesión podría traer.
En Estados Unidos se lanzaron tres paquetes de estímulos desde la pandemia, que si bien pudieron rescatar el mercado laboral de ese país, bien pudieron ser la causa principal de la inflación que estamos viviendo en el mundo. Los estímulos conllevan un incremento en la demanda de bienes y servicios al tiempo que miles de trabajadores dejaban sus puestos en búsqueda de mejores oportunidades.
Se le conoce al fenómeno como la gran renuncia, donde un número récord de personas que dejaron sus puestos de trabajo en 2020 decidieron no regresar. En ocasiones la razón es para buscar opciones que provean condiciones de seguridad ante la pandemia y en otras para obtener mayor flexibilidad, que se pueden reflejar en la opción de trabajo remoto o mayor balance entre la vida y el trabajo.
Para 2021 se veían señales claras de una escalada en los niveles de precio, pero hasta este punto la postura del banco central en Estados Unidos era que se trataba de un fenómeno transitorio (famous last words).
Mapa de la inflación en países de la OCDE. Fuente: Pew Research Center.
Hay quienes ya están hablando de estanflación. Una estanflación es el fenómeno que sucede cuando hay recesión o estancamiento al mismo tiempo que los niveles de inflación permanecen altos. Aunque la subida de las tasa de interés de la Reserva Federal parecen estar surtiendo efecto ya, muchos analistas ven improbable alcanzar un aterrizaje suave en el que se logre controlar la inflación sin causar una recesión en el camino.
¿Estanflación en el mundo?
Crisis alimentaria
Rusia es el principal exportador de fertilizantes en el mundo. La guerra en Ucrania ha causado que los precios de los fertilizantes se disparen en un momento ya crítico para la agricultura. Con presiones causadas por el cambio climático, los países que dependen fuertemente del fertilizante ruso para su producción se enfrentan a grandes problemas, pero el problema puede fácilmente extenderse a todo el sector agroalimentario.
Rusia es el principal exportador de fertilizantes.
Crisis energética
Otro efecto adverso de la guerra en Ucrania viene del sector energético.
El 40% de las importaciones europeas de energéticos provienen de Rusia. A pesar de que las sanciones financieras de Europa y Estados Unidos no incluyen las transferencias por energía, las importaciones de crudo desde el país soviético han disminuido y esto ha causado una crisis en Europa que se ha visto ya reflejada en cortes programados. Este invierno en Europa será crítico si no se encuentran soluciones.
Por su parte, Rusia ha tenido que expander el mercado para sus exportaciones. Al momento ha encontrado mercado en China e India, a quien vende gas a descuento. Hay evidencia de que India está actuando únicamente como intermediario para la exportación de gas de origen ruso.
A pesar del crecimiento de las importaciones de crudo de estos dos países, estas son insuficientes para compensar la pérdida de flujos de este año desde el inicio de la guerra.
China y los semiconductores
Con más del 90% de la capacidad de manufactura de los semiconductores más importantes del planeta, Taiwan domina la oferta mundial de este commodity tan importante.
Si China decidiera invadir Taiwan, el precio de los semiconductores se verá afectado de una manera nunca antes vista. Desde 2020, este precio ha ido en aumento debido al aumento en la demanda de televisores y electrodomésticos. Al pasar más tiempo en casa, los aparatos para la casa aumentaron su demanda, mientras que la fabricación de automóviles sufrió un freno debido a la escasez de semiconductores.
Si China invadiera Taiwán los precios de todo aumentarían. No sólo se trata de computadoras, televisiones y electrodomésticos. Todo a nuestro alrededor involucra máquinas para su fabricación en la actualidad y los problemas de oferta de este componente hace que todo se vuelva más complicado.
